Comment Tokyo Electron perçoit l'impact de l'augmentation du taux d'autosuffisance des semi-conducteurs en Chine sur son activité d'équipements

Introduction

L'augmentation du taux d'autosuffisance de la Chine en semi-conducteurs est devenue une réalité à laquelle les fabricants mondiaux d'équipements pour puces doivent faire face. Toshiki Kawai, président et PDG de Tokyo Electron (TEL), a récemment déclaré dans une interview accordée au *Nikkei Asia* que les efforts de la Chine pour construire une industrie de puces indépendante ont effectivement donné naissance à de nouveaux concurrents dans le domaine des équipements, mais il est confiant dans le maintien de l'avantage technologique des équipementiers japonais. Cette déclaration reflète la confiance stratégique de l'industrie japonaise des équipements pour semi-conducteurs et suscite également une réflexion sur la logique sous-jacente au sein de la chaîne d'approvisionnement.

En tant que l'un des trois premiers fournisseurs mondiaux d'équipements pour semi-conducteurs, Tokyo Electron occupe une position cruciale dans des procédés clés tels que la gravure, le dépôt et le nettoyage. Ses clients incluent toutes les grandes fonderies de plaquettes, comme TSMC, Samsung et Intel. Dans un contexte d'accélération de l'autosuffisance chinoise, comment TEL maintient-elle sa compétitivité ? Quelles sont les implications pour la chaîne d'approvisionnement mondiale des équipements ? Cet article analyse ces questions sous les angles de la technologie, de la chaîne d'approvisionnement, de la structure concurrentielle et de la géopolitique.

Contexte

La Chine accélère le développement de son autosuffisance en semi-conducteurs avec des efforts sans précédent. Selon les données de SEMI, le marché chinois des équipements pour semi-conducteurs devrait atteindre environ 30 milliards de dollars en 2025, la part des équipements nationaux passant d'environ 15 % en 2020 à près de 30 % en 2025. Le gouvernement chinois continue de soutenir les entreprises locales d'équipements via des politiques telles que la troisième phase du « Grand Fonds », en aidant des sociétés comme NAURA Technology Group, AMEC (Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.) et SMEE (Shanghai Micro Electronics Equipment Group), qui ont réalisé des avancées dans la gravure, le dépôt de couches minces et la lithographie.

Parallèlement, les contrôles à l'exportation américains se renforcent, limitant l'approvisionnement de la Chine en équipements de procédés avancés par des fabricants occidentaux comme ASML et Applied Materials, ce qui a paradoxalement stimulé le processus de localisation des équipements chinois. Tokyo Electron, en tant qu'entreprise japonaise, est relativement moins affectée par les restrictions à l'exportation, mais doit faire face à une évolution de la structure de la demande de ses clients : les fonderies chinoises tendent à acheter des équipements locaux, réduisant leur dépendance aux équipements importés.

Analyse approfondie

Impact technologique

• Les barrières technologiques de Tokyo Electron se manifestent principalement dans trois domaines :
• Gravure à rapport d'aspect élevé : Pour la mémoire 3D NAND et les logiques avancées, les exigences de gravure à très haut rapport d'aspect sont cruciales. TEL accumule plus de 20 ans d'expérience dans la technologie de gravure par plasma à couplage capacitif.
• Dépôt par couche atomique (ALD) : Dans les procédés en dessous de 5 nm, l'ALD est utilisé pour le dépôt de couches minces critiques telles que les diélectriques à haute constante diélectrique et les grilles métalliques. TEL forme un triumvirat avec ASM et Applied Materials.
• Nettoyage humide : La technologie de nettoyage des plaquettes individuelles est essentielle pour le contrôle des défauts. La série CELLESTA de TEL détient une part de marché de plus de 40 % pour les procédés en dessous de 28 nm.Les équipementiers locaux chinois ont déjà réalisé des substitutions dans certains segments de la gravure et du nettoyage pour les nœuds matures (28 nm et plus), mais il subsiste des écarts importants dans le contrôle des paramètres clés, la gestion des contaminations particulaires et la répétabilité des procédés requis pour les nœuds avancés. L'avantage de TEL réside dans le fait que ses équipements sont étroitement liés à la validation des procédés des fonderies avancées comme TSMC et Samsung, formant ainsi une barrière écologique.

Impact sur la chaîne d'approvisionnement

• Amont : Les équipements de TEL dépendent de la chaîne d'approvisionnement japonaise (composants de haute pureté, usinage de précision), un écosystème difficile à reproduire à court terme en Chine. Bien que la Chine ait progressé dans des composants comme le quartz et la céramique, les modules clés tels que les gaz d'ultra haute pureté, les systèmes à vide et les alimentations RF restent dépendants du Japon, de l'Europe ou des États-Unis.
• Intermédiaire : La structure clientèle de TEL est en train de changer. Bien que la Chine contribue à environ 15 % de son chiffre d'affaires (exercice 2025), principalement grâce à l'expansion des nœuds matures, la part des achats d'équipements nationaux pour les nœuds avancés (tels que ceux inférieurs à 14 nm) augmente. TEL doit maintenir la fidélité de ses clients en offrant un support technique plus proche et des services personnalisés.
• Aval : Les usines de plaquettes chinoises accélèrent la « dé-américanisation », mais la « dé-japonisation » n'est pas encore marquée. TEL bénéficie de son identité non américaine, ce qui lui permet d'obtenir plus facilement des licences d'exportation en Chine. Cependant, si le Japon coopère avec les États-Unis pour élargir le périmètre des contrôles, cela pourrait nuire à sa part de marché.

Paysage concurrentiel

• Sur le marché mondial des équipements semi-conducteurs, Applied Materials, ASML, Tokyo Electron, Lam Research et KLA figurent parmi les cinq premiers. Les équipementiers locaux chinois tentent de percer dans deux directions :
• Substitution pour les nœuds matures : Naura a réalisé des progrès dans la gravure et le dépôt, avec une part d'environ 10 % dans les achats d'équipements en Chine en 2025.
• Équipements spécialisés : AMEC (Advanced Micro-Fabrication Equipment) est compétitif dans la gravure diélectrique et la gravure de substrat ; son graveur 5 nm est entré en phase de validation chez TSMC (pas encore en production de masse).

Cependant, la barrière de protection de TEL réside dans son savoir-faire en matière de procédés et son réseau de service mondial. Comme le souligne Kawai, « les équipementiers chinois peuvent rattraper leur retard sur des technologies individuelles, mais il subsiste un écart dans l'optimisation au niveau système et la capacité d'intégration des lignes de production ». De plus, les dépenses annuelles de R&D de TEL s'élèvent à environ 2 milliards de dollars américains, dépassant le chiffre d'affaires de nombreux équipementiers chinois.

Implications régionales- Japon : L'industrie des équipements semi-conducteurs est considérée comme un nouveau pilier de l'économie japonaise. Les exportations d'équipements ont dépassé celles des pièces automobiles pour devenir le premier secteur d'exportation. La croissance de TEL a des effets significatifs sur l'emploi, les recettes fiscales et les retombées technologiques. Le gouvernement soutient l'industrie des équipements par le biais de subventions et de R&D collaborative, et prévoit d'augmenter la capacité de production nationale d'équipements semi-conducteurs de 30 %. - Chine : L'augmentation du taux d'autosuffisance est bénéfique à long terme pour les fabricants d'équipements nationaux, mais à court terme, ils sont confrontés à des goulots d'étranglement technologiques et au risque de découplage des chaînes d'approvisionnement mondiales. Les fabricants chinois d'équipements dépendent encore des composants japonais et européens ; si la situation géopolitique se détériore, ils pourraient subir une "rupture d'approvisionnement". - États-Unis et Europe : Les États-Unis, en collaboration avec le Japon et les Pays-Bas, mettent en place un cadre multilatéral de contrôle des exportations d'équipements. En tant qu'entreprise japonaise, TEL doit trouver un équilibre entre le respect des règles nationales et le maintien de sa part de marché en Chine. Les entreprises européennes ASML et KLA suivent également de près la stratégie de TEL. - Corée du Sud et Taïwan : TEL collabore étroitement avec Samsung et TSMC, et ses équipements sont essentiels à la production en série de procédés avancés. Si l'autosuffisance de la Chine conduit à un excès de capacité, cela pourrait faire baisser les prix de fonderie et affecter indirectement la demande d'équipements de TEL.

Composants d'équipement en amont La Chine accélère son rattrapage dans des domaines tels que l'usinage de précision, les canalisations à haute pureté et les alimentations RF, mais le Shin-Etsu Chemical et le Showa Denko japonais sont en tête en termes de pureté et de stabilité des matériaux. Si les fabricants chinois d'équipements ne parviennent pas à percer en amont, cela limitera leur rythme global de progrès.### Fabrication d'équipements intermédiaires TEL se situe au cœur de la chaîne complète conception-fabrication-service. Son avantage réside dans la R&D conjointe avec les fonderies les plus avancées (ex. 3 nm de TSMC), créant un effet de synergie de procédés. Les fabricants chinois d'équipements manquent d'opportunités de coopération approfondie similaires, ce qui ralentit leur itération.

Fonderie en aval Les fonderies de procédés matures en Chine continentale (telles que SMIC et Hua Hong) augmentent leur capacité de production, mais les procédés avancés sont limités par la difficulté d'accès aux équipements. TEL, grâce à son statut non américain, obtient des licences plus facilement, mais doit néanmoins faire face aux coûts de conformité liés à la zone grise de la compétence extraterritoriale américaine.

Conclusion

La confiance du PDG de Tokyo Electron n'est pas infondée. Dans cette industrie de fabrication d'équipements semiconducteurs, à forte intensité technique et à forte fidélité client, l'avantage du premier arrivant, l'optimisation au niveau du système et le réseau mondial de services constituent les fossés défensifs des fabricants japonais d'équipements. Bien que l'augmentation du taux d'autosuffisance chinois érode leur part dans les procédés matures, les barrières écosystémiques des équipements pour procédés avancés sont difficiles à franchir à court terme. La géopolitique est la plus grande variable : si le Japon coopère avec les États-Unis pour couper complètement les exportations d'équipements vers la Chine, cela pourrait forcer la Chine à accélérer la substitution sur toute la chaîne, nuisant ainsi aux intérêts à long terme de TEL. Par conséquent, TEL continuera à maintenir un équilibre délicat entre la suprématie technologique et le marché chinois. Pour les investisseurs, il convient de suivre l'évolution de la politique de contrôle des exportations du Japon, les progrès technologiques des équipements locaux chinois, ainsi que l'effet d'entraînement du cycle d'investissement dans l'IA sur la demande d'équipements pour procédés avancés.