Pengembangan pembungkusan termaju TSMC di Chiayi: Kelegaan kesesakan cip AI dan penyusunan semula rantaian industri

Ringkasan Peristiwa

Pada 13 Julai 2026, Menteri Sains dan Teknologi Taiwan, Wu Zhengzhong, mengumumkan dalam majlis pecah tanah Taman Sains Jiayi bahawa TSMC akan menambah dua lagi kilang pembungkusan termaju (kilang ketiga dan keempat), menjadikan taman ini sebagai hab penting pembungkusan termaju TSMC. Sebelum ini, kilang pertama telah memasuki pengeluaran besar-besaran, dan kilang kedua akan memulakan pengeluaran tidak lama lagi. Setelah keempat-empat kilang siap, nilai pengeluaran tahunan dijangka melebihi 300 bilion Dolar Taiwan Baru (kira-kira 9.35 bilion Dolar AS), mewujudkan lebih 9,000 peluang pekerjaan.

Dorongan utama bagi pengembangan ini berasal daripada permintaan kukuh daripada pereka cip AI—terutamanya NVIDIA—terhadap teknologi pembungkusan CoWoS (Chip-on-Wafer-on-Substrate). TSMC sedang memperluas kapasiti pembungkusan termaju pada kadar yang menakjubkan, cuba merapatkan jurang antara permintaan cip AI yang tinggi dan kekurangan bekalan.

Hala Tuju Teknologi: CoWoS Menjadi Kesuntukan Kritikal bagi Cip AI

Teknologi pembungkusan termaju, terutamanya CoWoS TSMC, telah menjadi nadi kepada pengkomputeran berprestasi tinggi dan cip AI. CoWoS mengintegrasikan berbilang cip logik (seperti GPU, CPU) dengan memori berjalur lebar tinggi (HBM) pada lapisan perantara silikon, membolehkan komunikasi data berjalur lebar tinggi dan kependaman rendah.

• Halangan Teknologi: Pembuatan CoWoS amat sukar, melibatkan proses seperti Through-Silicon Via (TSV), mikro-joi, dan penjajaran tepat, serta kawalan hasil yang kompleks. TSMC telah mengumpulkan pengalaman lebih sedekad dalam bidang ini, membentuk halangan paten yang mendalam.
• Evolusi Hala Tuju Teknologi: TSMC beralih daripada CoWoS-S (lapisan perantara silikon) kepada CoWoS-L (saling sambung silikon setempat) dan CoWoS-R (lapisan perantara RDL) untuk memenuhi keperluan lebar jalur dan kos bagi pelbagai cip AI. Selain itu, Sistem dalam Pakej (SiP) dan IC 3D (seperti SoIC) turut berkembang secara selari.
• Kesuntukan Kapasiti: Walaupun kapasiti CoWoS TSMC pada tahun 2025 telah berganda berbanding tahun sebelumnya, tempahan cip AI pada tahun 2026 masih jauh melebihi kapasiti. Kilang baru Jiayi akan terutamanya menanggung pengeluaran besar-besaran CoWoS dan teknologi pembungkusan termaju seterusnya, dengan kapasiti dijangka meningkat lebih 50% lagi pada tahun 2027.

Kesan Rantaian Industri: Penggerakan Menyeluruh daripada Peralatan, Bahan kepada Ujian dan Pembungkusan

• Pengembangan kapasiti pembungkusan termaju memberi kesan mendalam kepada setiap nod dalam rantaian industri semikonduktor:### Huluan: Pembekal peralatan dan bahan mendapat manfaat
• Peralatan: Pesanan peralatan pembungkusan termaju daripada pengeluar seperti ASML (mesin litografi), Applied Materials (pemendapan/etsa), Lam Research (etsa), KLA (pemeriksaan) akan meningkat dengan ketara. Khususnya peralatan litografi ultraungu dalam (DUV) dan etsa plasma yang digunakan untuk pembuatan interposer silikon.
• Bahan: Permintaan untuk bahan interposer silikon (wafer silikon ketulenan tinggi), fotoresist (seperti JSR, Shin-Etsu Chemical), bahan kimia (seperti BASF), dan bahan pengisi bawah (seperti Henkel) meningkat. Pengeluar substrat seperti IBIDEN dan Unimicron juga akan mendapat manfaat daripada substrat FC-BGA yang diperlukan oleh CoWoS.

Tengah: Persaingan perkhidmatan pembungkusan dan ujian semakin sengit - TSMC sendiri giat mengembangkan kapasiti CoWoS, sambil mengekalkan sebahagian subkontrak kepada OSAT seperti ASE. ASE telah mengumumkan pengembangan penyelesaian FOCoS (Fan-Out Chip-on-Substrate) untuk merebut pasaran pembungkusan AI. - Amkor, JCET, dan lain-lain juga giat membangunkan pembungkusan fan-out dan pembungkusan 2.5D, tetapi dalam jangka pendek sukar untuk menggugat dominasi TSMC dalam pembungkusan AI mewah.

Hilir: Nasib pereka cip AI - Pengeluar cip AI seperti NVIDIA, AMD, Broadcom, Marvell mendapat manfaat langsung daripada pelepasan kapasiti pembungkusan. Sebelum ini, kekangan kapasiti CoWoS menyebabkan kitaran penghantaran GPU dilanjutkan ke lebih 6 bulan; pengembangan kapasiti akan memendekkan kitaran penghantaran dan mempercepatkan penyebaran infrastruktur AI. - Pelanggan awan seperti Microsoft, Amazon, Google yang membangunkan cip AI sendiri (seperti Trainium, TPU) juga bergantung pada pembungkusan termaju; kelegaan kapasiti akan mengurangkan kos dan kependaman cip tersuai mereka.TSMC di Chiayi memperluas pengeluaran, seterusnya melebarkan jurang dengan pesaing. Perlu diingat bahawa TSMC tidak hanya menyediakan perkhidmatan untuk prosesnya sendiri, tetapi membuka kapasiti pembungkusan kepada semua pelanggan (model fabless), menjadikannya platform pembungkusan "neutral" dalam ekosistem cip AI, mengurangkan risiko pelanggan bergantung kepada satu fabrik tunggal.

Kesan Serantau: Taiwan memantapkan kedudukan sebagai pusat pembuatan pembungkusan termaju

Taman Sains Chiayi terletak di selatan-tengah Taiwan, merupakan pangkalan baharu TSMC selepas Taman Sains Hsinchu, Taichung, dan Tainan. Langkah ini amat bermakna bagi industri semikonduktor Taiwan:

• Keselamatan rantaian bekalan: Pembungkusan termaju tertumpu di Taiwan, meningkatkan risiko geopolitik. Namun TSMC juga membina kilang wafer di Jepun, AS, Jerman, dll., manakala kapasiti pembungkusan diutamakan dikekalkan di tanah air untuk menjaga kerahsiaan teknologi dan kawalan rantaian bekalan.
• Pekerjaan dan pelaburan: Kilang baharu Chiayi akan mewujudkan lebih 9000 pekerjaan berkemahiran tinggi, serta merangsang penggugusan industri peralatan, bahan, logistik, dll. di sekitarnya, dianggarkan sumbangan tahunan nilai output bersamaan 0.15% KDNK Taiwan.
• Keseimbangan serantau: Taburan industri semikonduktor di utara dan selatan Taiwan menjadi lebih seimbang, mengurangkan tekanan beban alam sekitar di Taman Sains Hsinchu di utara.

Negara lain juga giat menarik kapasiti pembungkusan: AS menggalakkan ASE, Amkor membina kilang di AS melalui Akta Cip; Jepun menyokong Rapidus dan perusahaan pembungkusan dan ujian tempatan; China pula melabur besar dalam pembungkusan termaju (seperti JCET, Tongfu Microelectronics), namun masih ketinggalan dalam kapasiti dan hasil. Dalam jangka pendek, kedudukan utama Taiwan dalam segmen pembungkusan mewah sukar digugat.

Perspektif Pelaburan: Pembungkusan termaju menjadi tumpuan modal

• Nilai jangka panjang: Dengan permintaan latihan dan inferens AI yang berkembang, pasaran pembungkusan termaju dijangka berkembang pada CAGR 25%, dengan saiz pasaran melebihi AS$50 bilion menjelang 2030. Margin kasar perniagaan pembungkusan TSMC sekitar 40%, lebih rendah daripada proses termajunya (53%+), tetapi kesan skala dan penambahbaikan hasil dijangka meningkatkan keuntungan.
• Syarikat utama:
• - TSMC: Pilihan utama, pengembangan kapasiti pembungkusan akan menyokong pertumbuhan hasil dan meningkatkan kelekatan pelanggan.
• - Pembekal peralatan (ASML, AMAT, LRCX, KLA): Mendapat manfaat daripada peningkatan permintaan peralatan pembungkusan.
• - Pembekal bahan (Shin-Etsu, JSR, Tokyo Ohka): Bahan pembungkusan mewah mempunyai margin keuntungan lebih tinggi.
• - OSAT (ASE, Amkor): Walaupun terhimpit oleh TSMC, pengembangan saiz pasaran keseluruhan masih boleh membawa pesanan tambahan untuk mereka.
• Amaran risiko: Risiko geopolitik (konflik Taiwan), perubahan hala tuju teknologi (cth. sambungan terus 3D menggantikan CoWoS), serta keupayaan pembungkusan pelanggan sendiri (Intel, Samsung) boleh mengubah landskap persaingan.

Tinjauan Jangka Panjang (3-10 tahun)- Dalam 3 tahun: Kapasiti pembungkusan cip AI masih akan ketat, kedudukan dominan CoWoS kukuh; selepas kilang Chiayi mencapai pengeluaran penuh, TSMC dijangka meningkatkan kapasiti bulanan CoWoS kepada lebih 80,000 keping (kini kira-kira 40,000 keping). - Dalam 5 tahun: Ikatan Hibrid (Hybrid Bonding) dan 3D SoIC semakin matang, akan digunakan terlebih dahulu dalam aplikasi berprestasi tinggi tertentu (seperti HPC, pusat data). TSMC mungkin memindahkan pembungkusan 3D ke Chiayi atau pangkalan pengembangan seterusnya. - Dalam 10 tahun: Pembungkusan termaju dan proses termaju bergabung secara mendalam, mungkin melahirkan paradigma baru seperti "System-on-Wafer". Kedudukan Taiwan, China sebagai pusat pembungkusan menghadapi cabaran dari Amerika Syarikat, Jepun dan China, namun pengumpulan teknologi TSMC membolehkannya kekal mendahului dalam segmen mewah.