Renforcement du contrôle des exportations de terres rares par la Chine : le prochain risque d’« étranglement » pour la chaîne d’approvisionnement des semi-conducteurs ?

Introduction

En octobre 2025, la Chine a annoncé l'élargissement de ses restrictions à l'exportation de terres rares, passant des traditionnelles limitations sur les matières premières à une extension aux aimants permanents, aux équipements de transformation, aux transferts de technologies, et même aux produits manufacturés à l'étranger contenant des composants d'origine chinoise. Cette mesure marque une escalade stratégique de la Chine, passant d'un « contrôle des ressources » à un « contrôle de l'ensemble de la chaîne d'approvisionnement » dans le domaine des terres rares. Pour l'Inde, fortement dépendante des importations chinoises de terres rares, ses industries des semi-conducteurs, des véhicules électriques (VE), des énergies propres et de la défense sont confrontées à de graves défis.

Les éléments de terres rares (en particulier le néodyme, le praséodyme, le dysprosium, le terbium, etc.) sont des matériaux clés indispensables dans la fabrication des semi-conducteurs : poudre de polissage à base d'oxyde de cérium pour la planarisation mécano-chimique (CMP), composants magnétiques de haute précision (comme les aimants permanents dans les machines de lithographie), alliages spéciaux et matériaux de blindage magnétique dans l'encapsulation avancée. La Chine contrôle actuellement environ 60 à 70 % de l'extraction mondiale de terres rares et environ 90 % de la capacité de transformation, ce monopole lui permettant d'utiliser les terres rares comme une « arme » dans les jeux géopolitiques.

Basé sur le rapport ORF Occasional Paper No. 562, cet article analyse l'impact de ce renforcement des restrictions du point de vue de la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs et explore les réponses stratégiques de l'Inde et des pays concernés.

Contexte : L'évolution du « goulot d'étranglement » des terres rares chinoises

Le contrôle des exportations de terres rares par la Chine n'est pas nouveau. Lors du conflit des îles Diaoyu entre la Chine et le Japon en 2010, la Chine avait brièvement restreint les exportations de terres rares, provoquant une flambée des prix mondiaux. Par la suite, la Chine a progressivement renforcé les quotas d'exportation et les contrôles tarifaires. En 2023, la Chine a révisé sa « Loi sur le contrôle des exportations », incluant les technologies d'extraction et de séparation des terres rares dans le champ des restrictions. Les nouvelles réglementations d'octobre 2025 étendent davantage le contrôle aux aimants permanents, aux équipements de transformation (tels que les fours de frittage, les dispositifs de traitement thermique) et aux transferts de technologies connexes, et mettent en œuvre une variante de la « règle du produit direct étranger » — c'est-à-dire que les biens produits à l'étranger utilisant des technologies ou des matières premières chinoises sont également soumis à des restrictions.

Cette « compétence extraterritoriale » s'apparente à la stratégie de contrôle des exportations de semi-conducteurs des États-Unis, mais la Chine l'applique au domaine des terres rares, démontrant sa volonté de transformer ses avantages en ressources en amont en levier géopolitique.

Analyse approfondie

Impact technologique

• Filières technologiques concernées :
• Matériaux de polissage CMP : L'oxyde de cérium est un composant clé pour le polissage des oxydes dans les procédés avancés (7 nm et moins). La Chine contrôle environ 85 % de l'approvisionnement mondial en oxyde de cérium. En cas de rupture d'approvisionnement, les usines de wafers subiraient une pénurie de boue de polissage, affectant directement les rendements et la capacité de production.
• Matériaux magnétiques : Les aimants permanents en néodyme-fer-bore sont utilisés dans les tables de mouvement de précision des machines de lithographie EUV, les systèmes de focalisation des implanteurs d'ions et les capteurs des équipements de test. Les aimants en néodyme-fer-bore fritté à haute énergie magnétique proviennent presque entièrement de Chine.
• Encapsulation avancée : Les alliages contenant des terres rares (comme le samarium-cobalt) utilisés pour le blindage électromagnétique dans l'intégration hétérogène sont également fortement dépendants de la Chine.Barrières technologiques : Les technologies de séparation et de raffinage des terres rares elles-mêmes présentent des barrières de brevet élevées, et la Chine a accumulé une longue expérience dans l'extraction et le traitement environnemental des mines de terres rares ioniques en eaux profondes. À court terme, les technologies alternatives (telles que le recyclage, les matériaux de substitution) ne sont pas encore matures.

Impact sur la chaîne d'approvisionnement

En amont : La Chine contrôle les capacités mondiales d'extraction et de séparation des mines de terres rares. Bien que MP Materials aux États-Unis possède une mine en Californie, elle doit encore expédier le minerai vers la Chine pour le traitement. Les nouvelles réglementations de 2025 limitent directement l'exportation des technologies et équipements de séparation, coupant la voie de construction d'usines de traitement à l'étranger.

Milieu de la chaîne : La fabrication d'aimants permanents et d'équipements est également restreinte par la Chine. Des entreprises comme Shin-Etsu Chemical au Japon et VAC en Allemagne ont une certaine capacité de production, mais dépendent fortement de la Chine pour les matières premières. Sous les nouvelles réglementations, même les aimants produits par des entreprises non chinoises utilisant des matières premières de terres rares chinoises peuvent être soumis à un contrôle rétroactif.

En aval : Dans la fabrication de semi-conducteurs, les chaînes d'approvisionnement des machines de lithographie (ASML), des équipements de gravure (Lam Research) et des équipements CMP (Applied Materials) contiennent tous des composants en terres rares. Si les usines de wafers ne parviennent pas à obtenir des sources alternatives de terres rares, cela pourrait entraîner des retards de maintenance des équipements ou des retards de livraison des nouveaux équipements.

Bénéficiaires : Les entreprises minières de terres rares non chinoises comme Lynas Rare Earths en Australie et MP Materials aux États-Unis devraient recevoir davantage de commandes, mais le goulot d'étranglement de la capacité de traitement est difficile à résoudre à court terme. L'Indian Rare Earths Limited (IREL) possède des ressources en sables de plage, mais sa technologie de traitement est en retard.

Exposés aux risques : Les fabricants de semi-conducteurs indiens (comme le projet de wafer fab de Tata Electronics), Samsung en Corée du Sud, TSMC, etc., utilisent tous de grandes quantités de matériaux contenant des terres rares. Les batteries de véhicules électriques et l'électronique de défense indiennes sont également vulnérables.

Paysage concurrentiel

• États-Unis : Accélération de la construction de capacités de traitement des terres rares via le Defense Production Act et la coopération avec l'Australie et le Canada, mais la création d'une chaîne d'approvisionnement complète prendra 5 à 10 ans.
• Corée du Sud : POSCO et Samsung signent des accords à long terme avec Lynas, mais les équipements de traitement sont toujours limités par la Chine.
• Japon : Dispose de technologies de recyclage avancées, mais à une échelle limitée.
• Inde : Dépendante des importations et avec une faible capacité de traitement, elle est désavantagée sur le plan concurrentiel.

Implications régionales- Chine : Renforce encore sa position stratégique dans la chaîne d'approvisionnement des terres rares, pouvant être utilisée pour contrebalancer les restrictions américaines dans le domaine des équipements semi-conducteurs. - Inde : Confrontée à un risque sérieux de blocage du développement des industries des semi-conducteurs et des véhicules électriques. La *Mission nationale sur les minéraux critiques* (NCMM) de l'Inde vise à réduire la dépendance via l'exploration minière, le recyclage et les partenariats internationaux, mais les lacunes en financement et en technologie sont significatives. - Australie/Canada : En tant que sources d'approvisionnement alternatives, accélèrent le développement des mines de terres rares, mais les autorisations environnementales et le contrôle des coûts constituent des défis. - Asie du Sud-Est (Vietnam, Myanmar) : Disposent de ressources en terres rares, mais manquent de technologies et d'investissements, et pourraient être confrontées à des incertitudes géopolitiques.

Perspective d'investissement

Les marchés des capitaux ont déjà commencé à réévaluer les risques de la chaîne d'approvisionnement en terres rares : les cours des entreprises minières (comme Lynas) augmentent, tandis que les fabricants d'équipements semi-conducteurs dépendant des fournisseurs chinois subissent des pressions à la hausse sur leurs coûts. À long terme, le recyclage des terres rares, les matériaux de substitution (par exemple la ferrite en remplacement du néodyme-fer-bore) et les moteurs sans terres rares (comme les moteurs à induction de Tesla) attireront les investissements en R&D.

Perspectives à long terme

• 3 ans : L'offre mondiale de terres rares reste fortement dépendante de la Chine ; les effets des restrictions se manifesteront en 2026-2027, obligeant les entreprises de semi-conducteurs à stocker des inventaires et à rechercher des alternatives.
• 5 ans : Les capacités de transformation des États-Unis et de l'Australie entreront en production initiale, mais à un coût plus élevé que celui de la Chine. L'Inde pourrait bénéficier de transferts de technologie partiels via la coopération Quad.
• 10 ans : Les technologies de recyclage et les matériaux de substitution devraient arriver à maturité, mais la Chine restera le leader en termes de faible coût. La régionalisation de la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs s'accélérera.

Analyse de la chaîne industrielle

Amont (extraction et séparation des terres rares) : Le monopole chinois est difficile à ébranler à court terme. L'Inde possède des ressources de sables côtiers, mais de faible teneur, et doit importer des technologies de transformation.

Milieu (matériaux et composants) : La fabrication de produits intermédiaires comme les aimants permanents et les poudres à polir est également concentrée en Chine. Les entreprises sud-coréennes et japonaises tentent d'établir des usines à l'étranger, mais sont confrontées aux restrictions sur les équipements.

Aval (fabrication/équipements semi-conducteurs) : La dépendance des usines de plaquettes et des fabricants d'équipements aux terres rares est faible mais critique. En cas de rupture d'approvisionnement, des équipements haut de gamme comme les machines de lithographie pourraient cesser leur production.

Conclusion

L'augmentation des restrictions chinoises sur les exportations de terres rares en octobre 2025, après les restrictions sur les équipements semi-conducteurs, constitue une nouvelle mesure de « goulot d'étranglement » menaçant directement la stabilité de la chaîne d'approvisionnement mondiale des semi-conducteurs. Pour l'Inde, sa forte dépendance aux importations de terres rares pour ses industries des semi-conducteurs, des véhicules électriques et de la défense, combinée à la faiblesse de ses capacités de transformation, la rend vulnérable dans le jeu de la chaîne d'approvisionnement. L'Inde doit accélérer la mise en œuvre de la *Mission nationale sur les minéraux critiques*, approfondir la coopération technologique avec les États-Unis, l'Australie et le Canada, et investir dans le recyclage des terres rares et la recherche de matériaux de substitution.Pour l'industrie mondiale des semi-conducteurs, l'autonomisation de la chaîne d'approvisionnement en terres rares deviendra une question stratégique aussi importante que les procédés de fabrication avancés. Au cours de la prochaine décennie, le développement de technologies « sans terres rares » et la mise en place de sources d'approvisionnement diversifiées seront essentiels pour garantir la sécurité de l'industrie.