El mercado de semiconductores supera por primera vez los 300 mil millones de dólares en ingresos trimestrales: la IA y el almacenamiento impulsan un cambio estructural en la industria.

Los ingresos del mercado de semiconductores superan por primera vez los 300 mil millones de dólares en un solo trimestre: IA y almacenamiento impulsan una transformación estructural de la industria

En el primer trimestre de 2026, el mercado global de semiconductores vivió un momento histórico: los ingresos trimestrales superaron por primera vez la barrera de los 300 mil millones de dólares. Según el último informe de la firma de investigación de mercado Omdia, el tamaño del mercado de semiconductores en el primer trimestre de 2026 alcanzó los 319 mil millones de dólares, un aumento intertrimestral del 27%, la tasa de crecimiento más alta desde que se tienen datos trimestrales en 2002. Este es ya el tercer trimestre consecutivo con crecimiento intertrimestral de dos dígitos, y se espera que los ingresos totales del primer semestre de 2026 superen los 700 mil millones de dólares.

Este hito no es casualidad, sino el resultado combinado del estallido de inversiones en infraestructura de IA y el grave desequilibrio entre la oferta y la demanda de chips de almacenamiento.

I. ¿Qué ha sucedido?

Los datos de Omdia muestran que en el primer trimestre de 2026 el mercado de semiconductores creció un 27% intertrimestral hasta los 319 mil millones de dólares, donde los chips de almacenamiento (DRAM y NAND) se convirtieron en el motor absoluto. Los ingresos de los chips de almacenamiento aumentaron más del 80% intertrimestral, representando más del 40% de los ingresos totales de semiconductores, muy por encima de la cuota histórica promedio de alrededor del 20%.

La memoria flash NAND fue particularmente destacada: en el primer trimestre de 2026 los ingresos se acercaron a los 48 mil millones de dólares, con un aumento intertrimestral del 96%, y el precio de venta promedio (ASP) se disparó un 95%. La DRAM también fue fuerte, aunque no se publicaron cifras concretas. La demanda de IA y centros de datos es el principal impulsor, mientras que el lado de la oferta se ha visto limitado por la transición tecnológica, el aumento de rendimiento y los ajustes en la combinación de productos, con una recuperación lenta de la capacidad de producción. Omdia prevé que esta tendencia continuará hasta el segundo trimestre de 2026.

II. ¿Por qué es importante?

#### Impacto en la hoja de ruta tecnológica

Los chips de almacenamiento se han convertido en un nuevo punto crítico para el cuello de botella en la capacidad de cómputo de la IA. Tradicionalmente, el entrenamiento y la inferencia de IA dependían principalmente de GPU y HBM (memoria de alto ancho de banda), pero el aumento inesperado del ASP de NAND indica que la demanda de capacidad de almacenamiento en los centros de datos de IA supera con creces las expectativas. El entrenamiento de grandes modelos requiere un gran caudal de datos, y la memoria flash NAND, como capa de caché y almacenamiento de datos, comienza a mostrar su elasticidad de precios.

En cuanto a las barreras tecnológicas, la NAND está pasando de 128 capas a 3D NAND de más de 200 capas. Fabricantes como Samsung, SK Hynix, Micron y Kioxia aún enfrentan desafíos de rendimiento en el apilamiento de capas y los procesos de integración. En el lado de la DRAM, la conversión de capacidad de producción de DDR5 y HBM3E también ha agravado la tensión en la oferta.

#### Impacto en la cadena industrial

Aguas arriba: Los fabricantes de chips de almacenamiento (Samsung, SK Hynix, Micron, Kioxia, Western Digital) se benefician directamente del aumento de precios, con una mejora significativa en ingresos y márgenes de beneficio.

A medio camino: Los enlaces de encapsulado y prueba (ASE, Amkor, JCET) obtienen más pedidos gracias al aumento en los envíos de chips de almacenamiento, pero el encapsulado de alta densidad de NAND exige mayores capacidades de encapsulado avanzado.

Aguas abajo: Los OEM de servidores de IA y centros de datos (Dell, HP, Supermicro, Lenovo) enfrentan presión por el aumento de los costos de almacenamiento, lo que podría provocar un alza en los precios de los servidores. Los proveedores de servicios en la nube (AWS, Microsoft, Google) verán aún más comprimidos sus gastos de capital por los costos de almacenamiento.Equipos y materiales: Los fabricantes de chips de memoria están aumentando el gasto de capital para ampliar la producción, lo que beneficia a ASML (máquinas de litografía, para litografía avanzada de DRAM y NAND), Applied Materials y Lam Research (equipos de grabado y deposición). Los proveedores de fotorresinas y obleas de silicio (Shin-Etsu Chemical, SUMCO) también se beneficiarán.

#### Cambios en el panorama competitivo

La concentración del mercado de memoria sigue aumentando. Aunque Samsung Electronics sigue siendo el primero en ingresos globales de semiconductores, el liderazgo de SK Hynix en el campo HBM le otorga más influencia en el mercado DRAM. Micron acelera su persecución. En el ámbito NAND, las negociaciones de fusión entre Kioxia y Western Digital podrían reanudarse debido a cambios en el entorno del mercado.

Los fabricantes de chips no destinados a memoria (como NVIDIA, AMD, Intel) también disfrutan del dividendo de la IA, pero el auge de los chips de memoria hace que su participación relativa en el mercado total disminuya. Los ingresos de NVIDIA en el 1T26 podrían seguir siendo inferiores a la suma de los gigantes de la memoria.

#### Impacto regional

• Corea del Sur: Samsung y SK Hynix, como los dos mayores fabricantes de memoria del mundo, son los principales beneficiarios de este ciclo de crecimiento. Se espera que los datos de exportación de semiconductores de Corea del Sur aumenten significativamente, impulsando notablemente su PIB.
• Taiwán (China): Aunque TSMC se centra principalmente en la fundición lógica, la demanda de chips de IA impulsa indirectamente la capacidad de empaquetado avanzado, mientras que el aumento de precios de los chips de memoria podría elevar los costos de los dispositivos electrónicos finales. Empresas de diseño como MediaTek enfrentan presiones de costos.
• China: Los fabricantes locales de memoria (YMTC, CXMT) aún se encuentran en fase de persecución en los campos NAND y DRAM, con capacidad limitada. El aumento vertiginoso de los precios de la memoria incrementará los costos de la infraestructura de inteligencia artificial de China, pero también podría acelerar el proceso de sustitución nacional.
• Estados Unidos: Los ingresos de Micron aumentan rápidamente, pero EE. UU. está más preocupado por el impacto de los controles de exportación de chips de IA en los fabricantes de memoria: si se restringen las exportaciones a China, se debilitará parte de la demanda de memoria.
• Japón: Kioxia mantiene una posición sólida en NAND, y los fabricantes de equipos (Tokyo Electron) se benefician de la expansión.
• Europa: Fabricantes de chips para automoción como Infineon y NXP se ven menos afectados por las fluctuaciones de la memoria, pero deben prestar atención a los costos de los componentes.

#### Perspectiva de inversión

El entusiasmo del mercado de capitales por la industria de semiconductores es alto. Las relaciones precio-beneficio de las empresas de chips de memoria han aumentado debido a la mejora de la rentabilidad. Sin embargo, la sostenibilidad del alto ASP enfrenta incertidumbre: una vez que la oferta de capacidad se libere (previsto para el segundo semestre de 2026), los precios podrían caer. Los inversores deben prestar atención a los planes de gasto de capital de los fabricantes de memoria, el progreso de los nodos tecnológicos y si la demanda de IA aguas abajo es sostenible.

A largo plazo, la demanda de memoria impulsada por IA crecerá estructuralmente, y la participación de los chips de memoria en el mercado de semiconductores pasará del 20% anterior a más del 30%, o incluso más.

Tres, Perspectiva a largo plazo (3-5-10 años)Próximos 3 años: se espera que el mercado de chips de memoria supere los 300 mil millones de dólares (anualizado) en 2027, y la demanda de HBM y NAND en servidores de IA mantendrá una tasa de crecimiento anual compuesta superior al 30%. Los fabricantes de memoria acelerarán el avance hacia la NAND 3D de más de 400 capas.

Próximos 5 años: se espera que el mercado total de semiconductores supere el billón de dólares (ingresos anuales), y la proporción de memoria se mantendrá en torno al 35%. Los campos no relacionados con la memoria (CPU, GPU, analógicos, sensores) también se beneficiarán de la expansión de los dispositivos de borde de IA.

Próximos 10 años: es posible que se produzcan cambios fundamentales en la tecnología de memoria, como la penetración gradual de nuevas memorias no volátiles (MRAM, RRAM), pero NAND y DRAM seguirán siendo la corriente principal. En cuanto a la distribución geográfica de la industria, Corea del Sur, Taiwán, Estados Unidos y Japón continuarán dominando la fabricación de memoria, mientras que China continental tiene la posibilidad de lograr avances en el sector de memoria de gama media y baja.