وراء موجة التوسع في مصانع الرقائق العالمية: إعادة هيكلة سلسلة الصناعة التي يكشفها تقرير مرافق الدوائر المتكاملة لعام 2025

عام 2025، شهدت صناعة أشباه الموصلات العالمية موجة استثمارات محلية غير مسبوقة، مدفوعة بالطلب على القدرة الحاسوبية للذكاء الاصطناعي والتنافس الجيوسياسي. وفقًا لتقرير "المنشآت والمرافق العالمية للدوائر المتكاملة (IC)" الصادر عن Semiconductor Engineering، تم الإعلان خلال الاثني عشر شهرًا الماضية عن أكثر من 170 استثمارًا مهمًا في مصانع الرقاقات أو المرافق. تغطي هذه الاستثمارات التصنيع والمواد والتغليف والتصميم والبحث والتطوير، مما يعكس الطلب الملح من الحكومات والشركات على أمان سلسلة التوريد والاستقلال التقني.

لا تنوي هذه المقالة سرد هذه الإعلانات واحدًا تلو الآخر، بل تحاول الإجابة عن سؤال أكثر أهمية: عندما تقوم جميع الاقتصادات الكبرى في العالم بـ«بناء المصانع»، كيف سيتغير هيكل سلسلة صناعة أشباه الموصلات؟ هل سيتمكن موردو المعدات والمواد من مواكبة وتيرة التوسع؟ كيف ستتطور المسارات التقنية للعمليات المتقدمة والتغليف المتقدم؟ في ظل الصراع بين الجيوسياسية والعائد الاقتصادي، أي المناطق ستكون الفائز الحقيقي؟

الخلفية العامة للتوسع العالمي

قبل انفجار الطلب على رقاقات الذكاء الاصطناعي، كان توسع صناعة أشباه الموصلات يُدفع عادةً بالتقلبات الدورية للعرض والطلب. لكن موجة الاستثمار هذه في عام 2025 تحمل بوضوح طابعًا سياسيًا وأمنيًا أقوى. تسعى الاقتصادات الكبرى مثل الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي واليابان والهند والصين جميعها إلى جذب مصانع الرقاقات من خلال الإعانات المباشرة أو السياسات الصناعية. بعد قانون CHIPS، أنشأت الولايات المتحدة آلية «مسرّع الاستثمار»، بل وتتدخل بعمق في قرارات الشركات من خلال امتلاك الحكومة لحصص؛ بينما يستغل الاتحاد الأوروبي قانون الرقاقات للدفع سريعًا بمشاريع رئيسية مثل خط الإنتاج التجريبي لتقنية 2 نانومتر والتغليف المتقدم والفوتونيات.

في الوقت نفسه، أدى التنافس على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي إلى زيادة الضغط على توريد الذاكرة المتقدمة ورقاقات المنطق. قد يصل إجمالي استثمارات SK هاينيكس في مجمع يونغين في كوريا الجنوبية إلى 600 تريليون وون كوري (حوالي 407 مليار دولار أمريكي)؛ وتتعاون ميكرون مع الحكومة اليابانية لبناء مصنع رقاقات مخصص لذاكرة الذكاء الاصطناعي؛ بينما تواصل TSMC توسيع ستة مصانع رقاقات جديدة في تايوان. يمكن القول إن هذا التوسع هو خيار الشركات لتلبية الطلب في السوق، كما أنه نتيجة حتمية لسعي الدول إلى الحفاظ على سيادتها الصناعية.

المسار التقني: من العمليات المتقدمة إلى الابتكار المعماري

معركة العمليات المتقدمة

نجحت Rapidus في اليابان في إنتاج ترانزستورات GAA بتقنية 2 نانومتر بشكل تجريبي، مما يمثل عودة اليابان إلى المنافسة العالمية في العمليات المتقدمة. تواصل TSMC دفع العقد المتقدمة في كوماموتو باليابان، وتدرس إدخال عمليات أكثر تقدمًا في مصنعها الثاني. على الجانب الصيني، تستهدف هواوي وSMIC عقد 5 نانومتر، ورغم القيود على المعدات، تواصلان التقدم. وتخطط YMTC لبناء مصنع ذاكرة ثالث لتوسيع طاقة إنتاج NAND.

ومن الجدير بالملاحظة أن الصعوبة التقنية وكثافة رأس المال لهذه المشاريع تتجاوز التوقعات بكثير. على الرغم من أن الإنتاج التجريبي لتقنية 2 نانومتر في Rapidus سار بسلاسة، إلا أن تحسين الإنتاجية واجتذاب العملاء لا يزالان يحتاجان إلى وقت؛ في ظل القيود على أجهزة الطباعة الضوئية EUV لدى SMIC، ما إذا كان يمكنها الوصول إلى 5 نانومتر عبر حلول بديلة مثل التعريض المتعدد، لا يزال بحاجة إلى إثبات. لا تقتصر حواجز العمليات المتقدمة على المعدات فحسب، بل تتجاوزها إلى التراكم التقني على مستوى النظام البيئي.### التغليف المتقدم والتكامل غير المتجانس

مع تباطؤ قانون مور، أصبح التغليف المتقدم أداة رئيسية لتحسين الأداء. تعمل كل من TSMC و ASE على توسيع مرافق التغليف المتقدم في تايوان، حيث تستثمر ASE 578.6 مليون دولار أمريكي لبناء مصنع جديد في كاوشيونغ. تعاونت imec مع ولاية بادن-فورتمبيرغ الألمانية لدفع مركز الرقاقات (Chiplet) الموجه لحوسبة الأداء العالي للسيارات، كما أطلقت مسرّعًا للتصميم الآلي للرقائق. تشير هذه التحركات إلى أن الرقاقات والتكامل غير المتجانس ينتقلان من المفهوم إلى الإنتاج الضخم.

الطاقة والفوتونيات

بالإضافة إلى المنطق والذاكرة، أصبحت أجهزة طاقة SiC والفوتونيات السيليكونية أيضًا نقطة جذب للاستثمارات. حصلت onsemi على دعم من الاتحاد الأوروبي بقيمة 450 مليون يورو في التشيك لبناء مصنع لأجهزة طاقة SiC؛ وحصلت ams OSRAM على تمويل من قانون الرقائق في النمسا. افتتحت imec و TNO مركزًا للفوتونيات في هولندا، كما أنشأ الاتحاد الأوروبي مركزًا للفوتونيات في بروكسل. أدت الحاجة إلى الربط الضوئي في كهربة السيارات ومراكز بيانات الذكاء الاصطناعي إلى موجة استثمارات في هذين المجالين.

تحليل تأثير سلسلة الصناعة

المنبع: المعدات والمواد

بناء المصانع على نطاق واسع يعود بالنفع المباشر على موردي المعدات والمواد. استثمرت ASML 164 مليون دولار أمريكي لبناء مجمع مكاتب في كوريا الجنوبية لدعم عملائها المحليين. تتطلب عمليات التوسع في إنتاج كل من مجمع سك هاينيكس في يونغين، وميكرون في اليابان، وTSMC عالميًا، شراءً مستمرًا لأجهزة الطباعة الضوئية EUV، ومعدات الحفر، ومعدات القياس، إلى جانب مواد مثل رقائق السيليكون ومواد الطلاء الضوئي (المقاوم الضوئي). لكن من الجدير بالذكر أن فترات تسليم المعدات واختناقات سلسلة التوريد قد تؤدي إلى إبطاء وتيرة التوسع، خاصة أن قيود التصدير الناجمة عن التوترات الجيوسياسية قد تجعل خطط بناء المصانع في مناطق مثل الصين تواجه المزيد من عدم اليقين.

الوسط: إعادة هيكلة مشهد التصنيع

في مجال تصنيع الرقائق التعاقدي (فاوندري)، يشكل التوسع العالمي لشركة TSMC نمطًا يتمثل في 'مقر في تايوان + نقاط متعددة في الخارج'. كما توسعت سامسونغ للإلكترونيات داخل كوريا الجنوبية، لكن بشكل عام كانت وتيرتها متحفظة نسبيًا. أما إنتل فتواجه صعوبات كبيرة، حيث تم تأجيل مصنعها في ولاية أوهايو مرة أخرى، وأُلغيت مصانعها في ماغديبورغ بألمانيا وبولندا. وفي الوقت نفسه، تعتزم وزارة التجارة الأمريكية الحصول على 10% من الأسهم مقابل ضخ أموال، مما يشير إلى ضعف قدرتها التنافسية في التصنيع المتقدم. في الصين، تتوسع شركات مثل SMIC و Hua Hong بسرعة في العمليات منخفضة ومتوسطة المستوى، لكن العمليات المتقدمة لا تزال مقيدة بحظر المعدات.

المصب: التطبيقات الدافعة

إن الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي ووحدات معالجة الرسومات (GPU) هو المحرك الأساسي لهذه الموجة من التوسع. على الرغم من أن شركات التصميم مثل إنفيديا لا تبني المصانع مباشرة، فإن توزيع القدرة الإنتاجية المتقدمة لدى شركات التصنيع مثل TSMC وسامسونغ يؤثر بشكل مباشر على توريد رقائق الذكاء الاصطناعي. بالإضافة إلى ذلك، فإن احتياجات السيارات والروبوتات من أشباه الموصلات للطاقة ورقائق الاستشعار، دفعت أيضًا الاستثمارات في مجالات SiC والعمليات الناضجة.

المشهد التنافسي: من يتقدم ومن يتخلف؟من حيث توزيع الاستثمارات في عام 2025، لا تزال TSMC القائد المطلق في مجال التصنيع التعاقدي للرقائق، وقد عزز توسعها في الولايات المتحدة واليابان وأوروبا ارتباطها بالعملاء. تواجه سامسونج ضغوطًا على حصتها السوقية في التصنيع التعاقدي، لكن الطلب القوي على أعمال الذاكرة يوفر لها تدفقًا نقديًا. تمر إنتل بحالة تقلص استراتيجي، وخطة الحكومة الأمريكية لامتلاك 10% من أسهمها تمثل تحولها من "رائد سلسلة القيمة الكاملة" إلى "ملاحق مدعوم من الدولة".

في مجال الذاكرة، تواصل العمالقة الثلاثة SK Hynix وMicron وSamsung هيمنتهم على سوقي HBM وDDR5، بينما تبحث YMTC عن فرص في الدورة المحلية للسوق الصينية. وفي مجال SiC، يتوسع اللاعبون الأوروبيون/الأمريكيون مثل onsemi وInfineon بدعم حكومي، بينما يضغط المصنعون الصينيون على حصص السوق مستفيدين من مزايا القدرة الإنتاجية والتكلفة.

المشهد الإقليمي: تسارع تمايز الأقطاب الثلاثة أمريكا وأوروبا وآسيا

الولايات المتحدة: إحياء التصنيع، لكن مع درجة عالية من عدم اليقين

تحرك الولايات المتحدة استثمارات TSMC وApple وMicron وGlobalFoundries وغيرها عبر وسائل مثل التعريفات الجمركية ومسرّع الاستثمار وامتلاك الحكومة للأسهم. تعهدت Apple بإنفاق 500 مليار دولار في الولايات المتحدة خلال السنوات الأربع المقبلة، وأعلنت GlobalFoundries عن استثمار محلي بقيمة 16 مليار دولار، بينما أضافت Micron 30 مليار دولار. لكن عدم اليقين في السياسات واضح أيضًا. فقد ألغت الحكومة الأمريكية عقدًا بقيمة 7.4 مليار دولار مع Natcast وأوكلت تشغيله إلى NIST، مما أدخل متغيرات على بعض المشاريع. إضافة إلى ذلك، تخطط NXP لإغلاق مصنع GaN في تشاندلر بولاية أريزونا بحلول عام 2027، وألغت SanDisk مصنع فلينت البالغ 5.5 مليار دولار، مما يدل على أن بعض المشاريع يصعب استمرارها.

تايوان الصينية: تعزيز مكانتها كمركز تقني

أضافت TSMC ستة مصانع رقائق جديدة في تايوان، واستثمرت ASE في التغليف المتقدم، مما يشير إلى أن تايوان لا تزال المركز الأساسي لتصنيع أشباه الموصلات عالميًا. ومع ذلك، يستمر اتجاه اللامركزية مع القيود المفروضة على المياه والكهرباء.

كوريا الجنوبية: توسع إمبراطورية الذاكرة

تواصل SK Hynix وسامسونج التوسع داخل كوريا الجنوبية، كما افتتحت ASML مركزًا جديدًا لها هناك. وبمجرد اكتمال مجمع يونغين، سيعزز ذلك بشكل كبير مكانة كوريا الجنوبية في مجال الذاكرة وأشباه الموصلات النظامية.

اليابان: العودة باستثمار الزخم

تتعاون اليابان مع استثمارات TSMC وMicron وRapidus في محاولة لتصبح مجددًا مركزًا رئيسيًا للتصنيع المتقدم. ويعد الإنتاج التجريبي بتقنية 2 نانومتر في Rapidus حدثًا بارزًا، لكن ما إذا كانت اليابان قادرة على جذب عملاء مستقرين لا يزال بحاجة إلى مراقبة.

أوروبا: الإعانات مقابل الاستقلال الذاتي

يمول الاتحاد الأوروبي مشاريع متعددة من خلال قانون الرقائق، بما في ذلك onsemi وInfineon وGlobalFoundries وغيرها. تركز ألمانيا على دفع منظومة دريسدن، بينما تنشر imec مرافقها في عدة دول أوروبية. لكن مشروعي GF وST في فرنسا متوقفان، وألغت Wolfspeed مصنعها في ألمانيا، مما يوضح أن الإعانات لا تقوى أمام الواقع التجاري.

الصين: تسريع الاعتماد الذاتي والتحكم الذاتيتُبدي YMTC وهواوي وSMIC جهودًا كبيرة في التقنيات الناضجة والمتقدمة، وعلى الرغم من صرامة القيود على المعدات، فإن الدعم السياسي هائل. كما وافقت الهند على أربعة مصانع رقائق جديدة، بما في ذلك مصنع SicSem في ولاية أوديشا، مما يشير إلى أن الأسواق الناشئة بدأت تدخل سلسلة التوريد العالمية.

منظور الاستثمار: من الدورة إلى الاتجاه

لقد تجاوز اهتمام أسواق رأس المال باستثمارات تصنيع أشباه الموصلات التفكيرَ الدوري التقليدي. فالإنفاق الرأسمالي طويل الأجل على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي يوفر دعمًا قويًا للطلب على التقنيات المتقدمة والتغليف. غير أن التوسع فائق الضخامة ينطوي أيضًا على مخاطر البناء المكرر وفائض الطاقة الإنتاجية. وقد يؤدي إدخال نموذج الملكية الحكومية إلى تغيير حوكمة الشركات وتوقعات السوق. ويتعين على المستثمرين مراقبة درجة الاعتماد على الدعم، والقدرة على رفع الإنتاج الضخم، وعلاوة المخاطر الجيوسياسية.

التحليل الشامل لسلسلة الصناعة: الانتقال من المواد إلى الأنظمة

في هذه الموجة من التوسع، يكون تأثير الانتقال في سلسلة الصناعة واضحًا جدًا. فموردو رقائق السيليكون ومواد التصوير الضوئي والغازات الخاصة في المنبع يتمتعون برؤية أطول للطلبات؛ وتستمر طلبيات شركات المعدات مثل ASML وApplied Materials وLam Research وKLA في الارتفاع. أما مصانع الرقائق ومرافق التغليف وشركات IDM في الوسط، فإنها تتحمل أكبر ضغوط الترقية التقنية والإنفاق الرأسمالي. وفي المصب، يستفيد خوادم الذكاء الاصطناعي وإلكترونيات السيارات والتحكم الصناعي من تحسن إمدادات الرقائق.

لكن الاختناقات التي تواجه كل حلقة مختلفة. فلا تزال فترات تسليم المعدات المتقدمة طويلة، والطاقة الإنتاجية لتقنيتي RDL وTSV في التغليف المتقدم مشدودة؛ كما أن توسع التقنيات الناضجة قد يواجه فائضًا في العرض خلال السنوات القادمة. ولذلك، تحتاج شركات سلسلة الصناعة إلى موازنة تخطيط الطاقة الإنتاجية بشكل أكثر دقة.

التوقعات طويلة الأجل: المسارات المحتملة خلال 3-10 سنوات

على مدى السنوات الثلاث المقبلة، ستدخل الطاقة الإنتاجية العالمية لأشباه الموصلات مرحلة إطلاق مكثف. فمصنع TSMC في أريزونا بالولايات المتحدة، والمرحلة الثانية في كوماموتو باليابان، والمصانع الأوروبية ستبدأ الإنتاج تدريجيًا؛ وستتضاعف الطاقة الإنتاجية لتقنية HBM لدى Micron وSK Hynix؛ وستواصل الصين زيادة طاقتها الإنتاجية في التقنيات الناضجة. لكن حالة عدم اليقين الجيوسياسي تظل المتغير الأكبر.

على مدى السنوات الخمس المقبلة، ستتغلغل تقنيات التغليف المتقدم ورقائق chiplet بشكل أعمق في الحوسبة عالية الأداء والقيادة الذاتية والأجهزة المحمولة. وستُشكّل التقنيات الخاصة مثل السيليكون الضوئي وكربيد السيليكون (SiC) أنظمة بيئية مستقلة. وقد يتحول سوق التصنيع التعاقدي من "هيمنة طرف واحد" إلى "منافسة متعددة الأقطاب". وما إذا كانت Intel قادرة على تحقيق اختراق بدعم حكومي يُعد محط اهتمام يستحق المتابعة.

على مدى السنوات العشر المقبلة، سيصبح توطين سلسلة توريد أشباه الموصلات وإقليميتها هو الوضع الطبيعي الجديد. وعلى الرغم من أن التجارة العالمية لن تختفي، فإن "التوريد متعدد المصادر" للحلقات الرئيسية سيصبح هدفًا أساسيًا للسياسات الصناعية في مختلف البلدان. وقد تثير رقائق الذكاء الاصطناعي والحوسبة الكمومية والمواد الجديدة الجولة القادمة من الثورة التقنية، معيدةً تشكيل المشهد التنافسي.

الخلاصةتقرير الاستثمار العالمي في مصانع الرقائق (IC) ومرافقها لعام 2025 ليس مجرد قائمة بتوسيع الإنتاج، بل هو حاشية مهمة على تحول صناعة أشباه الموصلات من التقسيم العالمي للعمل إلى أولوية الأمن.

بالنسبة لصناعة أشباه الموصلات، فإن التقييم الأكبر هو أن القدرة التنافسية المستقبلية لا تعتمد على مدى تقدم مصنع فردي، بل على المرونة التآزرية لسلسلة الصناعة بأكملها — من التصميم والتصنيع والتغليف إلى المعدات والمواد.

تحتاج الشركات إلى إيجاد توازن ديناميكي بين الجغرافيا السياسية وكفاءة السوق، بينما تحتاج الدول إلى الحذر من هدر الموارد الناجم عن سباق الإعانات.

الشركات القادرة على اتخاذ الخيارات الأمثل بين المسارات التقنية وشركاء سلسلة التوريد والبيئة السياساتية ستكسب العقد القادم في هذه الجولة من إعادة الهيكلة.

مصدر المعلومات: Semiconductor Engineering - Annual Global IC Fabs And Facilities Report