Bagaimana perebutan kawalan ke atas mineral kritikal membentuk semula rantaian bekalan semikonduktor

Peristiwa: Kawalan Menjadi Komoditi Baharu

Jun 2026, satu laporan daripada Majlis Perniagaan AS-China menyatakan bahawa walaupun rundingan perdagangan berterusan, mendapatkan beberapa mineral kritikal dari China "hampir mustahil", dan tiga perempat daripada syarikat yang terjejas sedang giat mencari sumber alternatif. Pada minggu yang sama, Shin-Etsu Chemical dari Jepun mengumumkan pembinaan loji penapisan nadir bumi baharu di Jepun, dan Kongres AS mencadangkan Akta Sokongan Rantaian Nilai Magnet, yang bertujuan untuk menggalakkan pembuatan magnet tempatan melalui insentif cukai. Peristiwa-peristiwa ini bersama-sama menunjukkan satu trend: kawalan ke atas mineral kritikal sedang menggantikan sifat komoditinya, menjadi alat utama dasar perindustrian negara, dan industri semikonduktor—sebagai pengguna utama bahan seperti tungsten dan nadir bumi—sedang terjejas secara mendalam.

Latar Belakang: Peralihan daripada Komoditi kepada Aset Strategik

Sejak sekian lama, industri semikonduktor menganggap bahan hulu sebagai komoditi yang boleh diperoleh secara global. Walau bagaimanapun, sejak 2020-an, kawalan eksport, nasionalisme sumber, dan kesedaran risiko rantaian bekalan meningkat, menjadikan keselamatan bekalan mineral kritikal sebagai kebimbangan strategik bagi pengeluar cip.

• Tungsten: Sebagai bahan yang tidak boleh digantikan dalam pembuatan semikonduktor (digunakan dalam pemendapan tungsten CVD, komponen mesin implan ion, komponen ketepatan litografi, dll.), China mengawal kira-kira 80% daripada bekalan dan kapasiti penapisan tungsten global. Sejak 2025, sekatan eksport China ke atas produk berkaitan tungsten terus diperketat, menyebabkan eksport sisa tungsten AS ke Jepun melonjak, manakala pembeli China juga giat membeli di seluruh dunia.
• Nadir Bumi: Unsur nadir bumi seperti samarium dan neodymium digunakan dalam magnet kekal, yang merupakan bahan kritikal untuk motor langkah, galas ketepatan, lengan robot pemindahan wafer, dan peralatan lain. Shin-Etsu Chemical dari Jepun sendiri adalah gergasi wafer silikon, dan penempatan penapisan nadir buminya secara langsung menyokong rantaian bekalan peralatan semikonduktor tempatan.
• Kobalt: Sekatan eksport dari Republik Demokratik Congo menyebabkan kekurangan bahan mentah kobalt, secara tidak langsung menjejaskan bahan guna kobalt yang digunakan dalam pembungkusan termaju dan bahan penyaduran.

Analisis Mendalam: Kesan Pelbagai Dimensi terhadap Rantaian Perindustrian

Kebergantungan Trajektori Teknologi Kebergantungan industri semikonduktor terhadap mineral kritikal sering dipandang remeh. Ketidakbolehgantian tungsten dalam sambungan skala nano menjadikannya bahan wajib untuk proses 2nm dan ke bawah; magnet nadir bumi adalah teras kawalan gerakan ketepatan dalam litografi EUV bukaan berangka tinggi ASML. Jika rantaian bekalan terganggu, penyelidikan dan pengeluaran besar-besaran proses termaju mungkin menghadapi kelewatan.

Kesan Rantaian Bekalan - Hulu: China mendominasi perlombongan dan penapisan bahan seperti tungsten dan nadir bumi, dan alternatif kepelbagaian sukar untuk matang dalam jangka pendek. Loji penapisan nadir bumi Shin-Etsu Chemical memerlukan 3-5 tahun untuk mula beroperasi, dan pengembangan kapasiti yang disokong oleh Akta Magnet AS juga memerlukan masa. - Pertengahan: Pengeluar wafer dan pengeluar peralatan menghadapi tekanan dua kali ganda. Pengeluar peralatan seperti Applied Materials dan Lam Research perlu memastikan bekalan sasaran tungsten dan magnet nadir bumi; pembungkusan termaju TSMC dan Samsung mempunyai permintaan berterusan terhadap bahan seperti kobalt. - Hilir: Syarikat reka bentuk cip akhir (seperti NVIDIA, AMD) mula memasukkan ketersediaan bahan dalam perancangan nod proses.

Perubahan Landskap Persaingan - Jepun: Penempatan Shin-Etsu Chemical mengukuhkan daya saingnya dalam kedua-dua bidang bahan semikonduktor dan pemprosesan nadir bumi, berpotensi mendorong pengeluar peralatan seperti Tokyo Electron untuk mencapai penyetempatan sokongan.### Perubahan Landskap Persaingan - Jepun: Susunan Shin-Etsu Chemical memperkukuh daya saingnya dalam kedua-dua bidang bahan semikonduktor dan pemprosesan tanah jarang, mungkin mendorong pengeluar peralatan seperti Tokyo Electron untuk merealisasikan sokongan tempatan. - Amerika Syarikat: Akta Magnet bertujuan membina semula rantaian bekalan yang lengkap, tetapi kekurangan pengalaman dalam pemisahan dan pembuatan magnet, dalam jangka pendek perlu bergantung kepada sekutu. - China: Mengekalkan kuasa tawar-menawar melalui sekatan eksport, sambil mempercepatkan autonomi peralatan semikonduktor hiliran. - Eropah: (Tidak dibincangkan secara terperinci dalam artikel ini, tetapi boleh disebut kesan peraturan kepelbagaian EU terhadap kos rantaian bekalan.)

Kesan Serantau - Taiwan, China: Sebagai pusat pembuatan wafer global, sangat bergantung kepada tungsten dan tanah jarang import, kekurangan sumber tempatan, menghadapi risiko bekalan yang tinggi. - Korea Selatan: Samsung dan SK Hynix, sambil memajukan proses termaju, sedang meningkatkan kerjasama perlombongan dengan Australia dan Afrika. - Brazil: Dianggap oleh AS sebagai sumber alternatif tanah jarang yang berpotensi, tetapi terutamanya mengeksport mineral, kapasiti penapisan masih perlu dibangunkan.

Perspektif Pelaburan Pasaran modal mula menilai semula syarikat berkaitan bahan. Harga saham Shin-Etsu Chemical (4063.T) mencapai rekod tertinggi baharu berikutan rancangan loji penapisan; syarikat permulaan berkaitan magnet di AS mendapat perhatian modal teroka. Dalam jangka panjang, syarikat yang memiliki teknologi penggantian bahan (seperti sambungan tanpa tungsten, motor tanpa tanah jarang) mungkin mendapat premium penilaian.

Tinjauan Jangka Panjang: Perubahan Struktur dalam 3-10 Tahun Akan Datang

• Dalam 3 tahun: Ketegangan bekalan tungsten dan tanah jarang akan mempercepatkan teknologi kitar semula dan penggantian. Sambungan tiub nano karbon, memristor, dan lain-lain mungkin mengurangkan kebergantungan kepada tungsten; penggunaan motor sinkronus enggan atau motor tanpa magnet dalam peralatan semikonduktor akan meningkat.
• Dalam 5 tahun: Kapasiti pemprosesan Jepun, AS dan EU akan mula beroperasi secara berperingkat, tetapi kos lebih tinggi daripada China, rantauan rantaian bekalan akan meningkatkan kos pembuatan cip sebanyak 5-10%.
• Dalam 10 tahun: Perebutan kawalan ke atas mineral kritikal mungkin melahirkan pakatan mineral seperti "OPEC", industri semikonduktor perlu membina sistem gelung tertutup daripada bahan mentah kepada reka bentuk dan kitar semula.

Kesimpulan Mineral kritikal bukan lagi komoditi latar belakang, tetapi medan persaingan baharu dalam rantaian industri semikonduktor. Kawalan sebagai komoditi baharu memerlukan kilang wafer, pengeluar peralatan dan syarikat reka bentuk untuk menilai semula daya tahan rantaian bekalan. Penghapusan risiko sepenuhnya sukar dicapai, tetapi pengembalian semula pembuatan dan kepelbagaian bahan akan mengubah secara mendalam taburan geografi industri semikonduktor global.

*Artikel ini ditulis berdasarkan Laporan Mineral Kritikal bertarikh 14 Jun 2026 dan sumber-sumber berkaitan, semua data berasal dari sumber awam yang berwibawa.*