Cómo la lucha por el control de los minerales críticos está remodelando la cadena de suministro de semiconductores

Evento: El control se está convirtiendo en el nuevo commodity

En junio de 2026, un informe del Consejo Empresarial Estados Unidos-China señaló que, a pesar de las continuas negociaciones comerciales, obtener ciertos minerales críticos desde China es "casi imposible", y tres cuartas partes de las empresas afectadas están buscando activamente fuentes alternativas. Esa misma semana, Shin-Etsu Chemical de Japón anunció la construcción de una nueva refinería de tierras raras en Japón, y el Congreso de EE.UU. propuso la "Ley de Apoyo a la Cadena de Valor de Imanes", que busca fomentar la fabricación nacional de imanes mediante incentivos fiscales. Estos eventos apuntan a una tendencia común: el control de los minerales críticos está reemplazando su condición de commodity para convertirse en una herramienta central de las políticas industriales de los países, y la industria de los semiconductores —como principal consumidora de materiales como tungsteno y tierras raras— se está viendo profundamente afectada.

Antecedentes: La transición de commodity a activo estratégico

Durante mucho tiempo, la industria de semiconductores consideró los materiales upstream como commodities que se podían adquirir globalmente. Sin embargo, desde la década de 2020, el aumento de los controles de exportación, el nacionalismo de recursos y la conciencia de los riesgos en la cadena de suministro han hecho que la seguridad del suministro de minerales críticos se convierta en una preocupación estratégica para los fabricantes de chips.

• Tungsteno: Como material indispensable en la fabricación de semiconductores (utilizado en depósito CVD de tungsteno, componentes de implantadores de iones, piezas de precisión en litografía, etc.), China controla aproximadamente el 80% del suministro mundial y la capacidad de refinación de tungsteno. Desde 2025, las restricciones a la exportación de productos relacionados con el tungsteno por parte de China se han intensificado, lo que ha provocado un aumento de las exportaciones de desechos de tungsteno de EE.UU. a Japón, mientras que los compradores chinos también están comprando activamente a nivel global.
• Tierras raras: Elementos como samario y neodimio se utilizan en imanes permanentes, materiales clave en motores paso a paso, rodamientos de precisión, brazos robóticos de transferencia de obleas, etc. Shin-Etsu Chemical de Japón, un gigante de las obleas de silicio, despliega su refinación de tierras raras para servir directamente a la cadena de suministro de equipos semiconductores nacionales.
• Cobalto: Las restricciones a la exportación de la República Democrática del Congo han provocado escasez de materia prima de cobalto, afectando indirectamente los consumibles de cobalto utilizados en materiales de empaquetado avanzado y galvanoplastia.

Análisis en profundidad: Impacto multidimensional en la cadena industrial

Dependencia de la hoja de ruta tecnológica

La dependencia de la industria de semiconductores de los minerales críticos a menudo se subestima. La insustituibilidad del tungsteno en las interconexiones a nanoescala lo convierte en un material esencial para procesos de 2 nm y menores; los imanes de tierras raras son el núcleo del control de movimiento de precisión en las máquinas de litografía EUV de alta apertura numérica de ASML. Si la cadena de suministro se ve obstaculizada, la investigación y producción en masa de procesos avanzados podrían retrasarse.

Impacto en la cadena de suministro

• Upstream: China domina la extracción y refinación de materiales como tungsteno y tierras raras, y las alternativas diversificadas son difíciles de madurar a corto plazo. La refinería de tierras raras de Shin-Etsu Chemical en Japón tardará de 3 a 5 años en entrar en producción, y la expansión de capacidad apoyada por la Ley de Imanes de EE.UU. también requiere tiempo.
• Midstream: Las fábricas de obleas y los fabricantes de equipos enfrentan una doble presión. Proveedores de equipos como Applied Materials y Lam Research necesitan asegurar el suministro de blancos de tungsteno e imanes de tierras raras; el empaquetado avanzado de TSMC y Samsung tiene una demanda continua de materiales como el cobalto.
• Downstream: Las empresas de diseño de chips finales (como NVIDIA, AMD) han comenzado a incluir la disponibilidad de materiales en la planificación de nodos de proceso.### Cambios en el panorama competitivo
• Japón: La estrategia de Shin-Etsu Chemical ha fortalecido su competitividad tanto en materiales semiconductores como en procesamiento de tierras raras, lo que podría impulsar a fabricantes de equipos como Tokyo Electron a lograr un suministro localizado.
• Estados Unidos: La Ley de Imanes busca reconstruir una cadena de suministro completa, pero carece de experiencia en separación y fabricación de imanes, por lo que a corto plazo debe depender de aliados.
• China: Mantiene poder de negociación mediante restricciones de exportación, mientras acelera la autosuficiencia en equipos semiconductores downstream.
• Europa: (No se analiza en detalle en este artículo, pero se puede mencionar el impacto de las normas de diversificación de la UE en los costos de la cadena de suministro).

Impacto regional - Taiwán, China: Como centro mundial de fabricación de obleas, tiene una alta dependencia de las importaciones de tungsteno y tierras raras, carece de recursos locales y enfrenta un alto riesgo de suministro. - Corea del Sur: Samsung y SK Hynix, mientras avanzan en procesos avanzados, están intensificando la cooperación minera con Australia y África. - Brasil: Es visto por Estados Unidos como una fuente potencial alternativa de tierras raras, pero principalmente exporta minerales y aún necesita desarrollar capacidad de refinación.

Perspectiva de inversión Los mercados de capitales han comenzado a reevaluar las empresas relacionadas con materiales. Las acciones de Shin-Etsu Chemical (4063.T) alcanzaron máximos históricos gracias a sus planes de refinería; las startups estadounidenses relacionadas con imanes han atraído la atención de capital de riesgo. A largo plazo, las empresas con tecnologías de sustitución de materiales (como interconexiones libres de tungsteno o motores sin tierras raras) podrían obtener una prima de valoración.

Perspectiva a largo plazo: cambios estructurales en los próximos 3 a 10 años

• En 3 años: La escasez de suministro de tungsteno y tierras raras acelerará las tecnologías de reciclaje y sustitución. Las interconexiones de nanotubos de carbono, los memristores, etc., podrían reducir la dependencia del tungsteno; aumentará la aplicación de motores de reluctancia síncrona o motores sin imanes en equipos semiconductores.
• En 5 años: La capacidad de procesamiento de Japón, Estados Unidos y la UE entrará en funcionamiento gradualmente, pero con costos más altos que China; la regionalización de la cadena de suministro aumentará los costos de fabricación de chips en un 5-10%.
• En 10 años: La lucha por el control de los minerales críticos podría dar lugar a una alianza minera similar a la OPEP; la industria de semiconductores necesita establecer un sistema de circuito cerrado que abarque desde materias primas hasta diseño y reciclaje.

Conclusión Los minerales críticos ya no son productos básicos de segundo plano, sino un nuevo campo de competencia en la cadena de la industria de semiconductores. El control, como un nuevo tipo de producto básico, exige que las fundiciones, los fabricantes de equipos y las empresas de diseño reevalúen la resiliencia de la cadena de suministro. La desriesgo completa es difícil de lograr, pero la relocalización de la fabricación y la diversificación de materiales cambiarán profundamente la distribución geográfica de la industria global de semiconductores.

*Este artículo se basa en el Informe de Minerales Críticos del 14 de junio de 2026 y fuentes relacionadas; todos los datos provienen de fuentes públicas autorizadas.*